Tetapi tank ini hanya sedikit mengalami upgrade, karena militer Inggris mengalami penciutan cepat dalam hal anggaran pertahanan. Sementara itu, Jerman mengembangkan model baru dari tank Leopard 2, dan Angkatan Darat Amerika terus-menerus melakukan upgrade bertahap pada paket depleted uranium armor dan amunisi armor piercing. Hal ini menjadikan Challenger 2 sekarang umumnya dianggap tertinggal dari rekan-rekan NATO-nya.
Pada 2017 Kementerian Pertahanan mengumumkan akan membayar baik Rheinmetall atau BAE Systems sebesar 700 juta pound (sekitar US$ 900 juta) untuk meningkatkan Challenger 2. Usulan BAE mencakup pemandangan thermal and commander’s sights baru serta upgrade fire control systems. Mereka juga akan menginstal komputer baru yang akan memperbaiki tampilan dan sistem era 1990-an dalam model saat ini. Proposal Rheinmetall juga menawarkan sight komandan elektro-optik baru dan sensor baru yang canggih, termasuk kamera beresolusi tinggi dan sistem kesadaran situasional. Paket itu juga akan mencakup Laser Warning System yang akan mengingatkan awak tank jika mereka dibidik oleh laser penargetan musuh, yang memungkinkan mereka untuk mundur dari bahaya.
Pengalaman tempur telah menunjukkan tank yang mendeteksi, menembak dan memukul musuh terlebih dahulu biasanya menang. Sensor dan pengendalian tembakan secara tradisional merupakan area kekuatan untuk tank Barat dibandingkan dengan desain Soviet / Rusia. Namun, tidak ada upgrade yang menangani masalah lama dengan Challenger 2 atau menghadirkan teknologi ofensif atau defensif baru.
Sebagai contoh, satu teknologi pertahanan baru yang penting yang tidak muncul dalam tawaran upgrade adalah Active Protection Systems (APS), yang menembak jatuh rudal masuk dan granat berpeluncur roket sebelum mereka menghantam.
Padahal jenis senjata ini yang paling sering mengancam Challenger 2 di Irak. Sistem APS telah terbukti efektif dalam pertempuran tank Merkava IV Israel, dan merupakan ciri utama tank baru Rusia T-14 dan kendaraan tempur infanteri T-15.
Agar adil, kesempatan di mana Challenger diserang oleh selusin atau lebih RPG juga memberikan argumen balik mengenai keampuhan sistem APS, yang mungkin akan menghabiskan tindakan penanggulangannya sebelum musuh kehabisan amunisi antitank.
Masalah lainnya adalah senapan serbu Challenger yang unik dan amunisinya. Meski putaran HESH telah terbukti sangat memadai untuk menghancurkan tank tua Soviet, desain tank modern dengan baju besi komposit sangat efisien dalam meniadakan hulu ledak nonkinetik. Sebenarnya, senjata smoothbore Jerman dengan panjang laras yang sebanding dan kaliber telah mengungguli senjata Challenger 2.
Mengingat bahwa HESH kurang cocok untuk melawan tank yang lebih baru dan laras rifled gun tidak sesuai dengan putaran sabot 120 millimeter dan air-bursting antipersonnel shells mengganti senapan L30 akan sangat penting dan sebenarnya, berulang kali diperdebatkan oleh Departemen Pertahanan pada tahun 2001 dan 2008. Namun, dana untuk menerapkan upgrade tersebut tidak pernah tersedia, dan usulan saat ini tampaknya juga tidak berencana untuk mengganti senjata
Akhirnya ada masalah mesin 1.200 tenaga kuda Challenger 2 yang meski memiliki keandalan yang baik, berjuang di bawah berat badan yang meningkat. Upgrade ke sistem 1.500 tenaga kuda setidaknya akan membawa Challenger 2 sesuai dengan tank tempur utama Barat lainnya.
