Tapi pengganti Challenger sudah berjalan dengan baik. Meskipun penampilannya mirip, Challenger 2 yang mulai beroperasi pada tahun 1998 memiliki sedikit bagian yang sama dengan pendahulunya.
Tank ini menampilkan laras laras L30A1 yang lebih panjang dengan laras 55 yang lebih panjang, dan paket komposit yang ditingkatkan yang dikenal sebagai armor Dorchester, dicampur dengan keramik Explosive Reactive Armor (ERA) ekstra.
Jenis armor yang terakhir melibatkan pelat logam yang menjepit bahan peledak akan meledakkan proyektil yang masuk, mengurangi atau membelokkan hulu ledak shaped-charge. Selain senapan utama, empat awak bisa menembakkan senjata mesin.
Leopard 2, Abrams and Challenger semuanya dianggap memiliki kemampuan yang serupa, namun desain Inggris memiliki beberapa ciri khas yang membedakan. Tank Inggris dinilai memiliki armor yang terbaik, tetapi paling lambat dengan kecepatan maksimum 30 mil per. Sifat terakhir ini terkait dengan mesin 1.200 tenaga kuda yang kurang bertenaga, dibandingkan dengan mesin 1.500 tenaga kuda di tank barat lainnya.
Challenger 2 juga dicatat karena menjadi satu-satunya desain tank modern di kelas berat yang menggunakan rifled gun yang memungkinkan keakuratan yang lebih besar, namun gerakan berputar mengarah pada kecepatan moncong yang lebih rendah, mengurangi daya tembus peluru untuk menusuk lapis baja kinetik yang disukai oleh kebanyakan negara – yang juga cukup stabil.
Tapi tanker Inggris pada tahun 1980an lebih tertarik pada bentuk amunisi unik mereka sendiri, yakni High Explosive Squash-Head (HESH) yang tidak bergantung pada energi kinetik untuk penetrasi, namun tetap dapat memperoleh keuntungan dari ketepatan laras yang lebih tinggi.
Challenger 2 berhasil masuk dalam invasi Amerika ke Irak pada tahun 2003, di mana sekali lagi menggerakkan tank-tank yang berlawanan di sekitar kota Basra tanpa menimbulkan kerugian akibat tembakan bermusuhan.
Tank Inggris menghadapi bahaya terbesar dari bom pinggir jalan dan granat berpeluncur roket. Salah satu Challenger 2 diduga diserang oleh 70 RPG dan kru tidak mengalami luka. Satu lagi tank diserang dengan 17 RPG dan sebuah rudal Milan, yang meskipun mengalami kerusakan tetapi kembali dalam pertempuran keesokan harinya.
Reputasi Challenger 2 dalam hal kekebalan menciptakan kisah yang agak tidak masuk akal. Pada tahun 2007, terungkap bahwa beberapa tahun yang lalu seorang gerilyawan menggunakan RPG-29 hulu ledak 105 milimeter yang sangat kuat untuk menghantam baju besi bagian bawah Challenger 2 saat terjatuh di bukit pasir.
Armor perut adalah salah satu titik terlemah pada tank manapun. Hulu ledak yang menembus di bagian pengemudi. Meskipun kendaraan tetap dalam kondisi operasional dan mampu mundur dari penyergapan Challenger 2 tersebut dinonaktifkan.
